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近日，美国财产保险市场又迎来一波上市潮，Safepoint Holdings、Bamboo Insurance、Orion180等多家专注于家财险的保险科技公司纷纷启动IPO，这在过去几年是几乎不可想象的。 据悉，家财险市场目前正深陷气候风险加剧、巨灾赔付飙升的“危机时刻”，传统大型家财险公司已经开始纷纷撤离。而一批以AI承保、轻资本运营、精准风控为核心的家财险保险科技公司借此崛起，并获得了资本市场的青睐。 这三家冲刺IPO的保险科技公司，其各自商业模式、技术能力、发展前景有何差异？本轮海外家财险保险科技上市潮的背后成因是什么？下半年这股趋势能否继续延续？围绕这些问题我们具体展开分析。 三家冲刺IPO的家财险保险科技公司，分别是什么来头？ 在这一轮上市潮中的三家保险科技公司，虽然同属于家财险赛道，但是公司定位、业务模式、风险承担方式完全不同，其成长路径与IP

文/石雨 AI应用，是各行业的共同核心议题，保险业也不例外。从辅助到赋能，从增加效率到渗透至核心业务流程，保险业对于AI应用的探索链越来越长，各机构的差异也在逐渐拉开。 今年中报，中国平安披露了一个非财务指标：日均Token消耗量突破1200亿，到8月，这个数字攀升至2100亿。而在2025年末，这个数字还是300亿。 中期业绩会上，新华保险副总裁秦泓波分享了一个细节：他跟青年员工座谈时问最需要什么资源支持，回答是“多给我们点Token”——词元已是被一线争抢的日常资源。 尽管各家披露口径不一，但翻看2026年五大上市险企半年报，AI、智能体、数字员工、垂直大模型成为高频关键词。与之形成鲜明对比，多数中小险企的AI应用仍停留在采购通用大模型接口、搭建简易问答机器人的阶段，真正完成垂直大模型微调、部署业务智能体、实现核心流程AI改造的中小险企屈指可数。 同一个

今年4月证监会发布的2025年执法情况综述值得老友们关注，综述能看到2025年全年证监会作出处罚决定661份，罚没金额154.74亿元。在操纵市场板块，三笔罚单格外显眼：余某控制大量账户连续买卖、对倒交易，被罚没10亿余元；何某某以“封涨停”方式操纵，被罚没2.84亿元；彭某某开发并使用程序化交易工具，通过连续买卖、虚假申报撤单操纵市场，被罚没4亿元。全年查办操纵市场案件85起，其中获利超亿元的19起。 几乎同期，山东证监局对2024年3月至2025年3月间利用程序化交易连续交易、封涨停操纵多只股票的方某军罚没合计约1.75亿元。罚单密集落地的背后，是监管对量化交易态度的清晰转变：程序化交易可以做，但借程序之手操纵市场，罚起来比手动交易更重。 肖飒团队近期明显感受到两类咨询在增加：一类是量化机构收到交易所异常交易警示函，担心下一步会不会被立案；另一类是“炒股

2009年试点、2010年首批挂牌，消费金融公司在中国已走过十余年。它的定位是“银行零售信贷与信用卡中心的补位者”——服务银行不愿做、做不好的下沉客群，以更高的定价覆盖更高的风险。持牌机构现已扩容至31家，一度被视为零售金融最具想象力的赛道。 如今潮水退去，行业集体步入寒冬——它该走向何方？ 一、天然的矛盾：五重压力，三重矛盾 一是宏观看，需求萎缩，消费低迷。居民不敢借钱：2026年8月住户贷款净减少2029亿元，1—8月居民短期贷款累计减少1.05万亿元，行业消费贷上半年出现罕见负增长。 二是行业看，风险抬头，拐点难寻。消金客群本就下沉，收入与还款能力在经济下行中承压最直接，马上消金、兴业消金不良率已升至2.34%、2.78%。 三是监管看，政策收紧，重塑格局。4倍LPR、助贷新规24%综合成本红线与名单制管理、营销与融资成本明示等新规相继落地，靠高定价、

2026nian 9月22日，顶级风投机构Andreessen Horowitz（a16z）宣布创办一所全新学校——The Horowitz Andreessen Academy（HAA），定位为面向高中毕业生的私立全日制线下学校，总部位于旧金山。黄仁勋、Satya Nadella、Travis Kalanick、Mira Murati、Ali Ghodsi、Patrick Collison等科技界领袖将到访并开设讲座。 作为AI时代的全新形态教育机构，HAA的教学体验围绕三大支柱展开：Co-ops（企业实习），学生可在学年中进入Anduril、Anthropic、Coinbase、Google、Meta、NVIDIA、OpenAI、Palantir、Replit和Stripe等10家创始合作企业进行轮岗或实习；Courses（课程），由创立过独角兽公司的传

斯坦福大学教授、World Labs联合创始人李飞飞呼吁由独立和公共部门实体对AI技术进行更多监督，认为对功能日益强大的AI系统进行安全评估不应仅仅由开发这些系统的公司负责。李飞飞表示，虽然AI公司内部的研究人员可以衡量单个模型的效力和安全属性，但这并不能取代政府、行业和学术机构制定的更广泛标准，“我仍然相信独立机构和学术界等公共部门机构制定基准的重要性，以及产业界和政府共同承担责任的重要性。” 本文系未央网专栏作者:小未 发表，内容属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

2026年9月22日，NatWest、ASB银行、美国银行、Capital One、澳大利亚联邦银行和ING集团联合发布一套共同原则，以支持可信代理式商务的发展，为未来AI智能体在人们选择并支付产品和服务中发挥更大作用建立框架。参与机构表示，银行处于支付生态核心，连接消费者、企业和商户，每天支持数百万笔支付互动，因此有必要共同制定代理式商务的未来发展原则。 这些原则旨在促进代理式商务负责任发展，确保客户和商户在付款和收款方式上保有选择、控制与灵活性，同时保障安全可靠。原则聚焦五大领域：透明度、安全、隐私与数据、选择以及互操作性，为后续讨论提供基础。参与银行邀请支付生态中的其他银行和机构参与、分享不同观点，共同制定原则实践蓝图；下一步将发布后续文件，详述原则如何落地，并欢迎客户、行业及利益相关方参与。 本文系未央网专栏作者:高旭 发表，内容属作者个人观点，不代

据外媒报道，加拿大六家主要银行正联合探索基于加元的数字货币解决方案，首先启动代币化存款计划。参与机构包括蒙特利尔银行（BMO）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、加拿大国家银行（NBC）、加拿大皇家银行（RBC）、丰业银行（Scotiabank）和道明银行集团（TD）。此次合作反映出一个共同观点：随着全球数字货币不断演进，加拿大支付基础设施必须持续保持竞争力和安全性。 该项目旨在探索代币化存款方案，推动负责任创新，并促进更广泛地参与数字货币生态，以惠及所有加拿大人。项目希望为客户提供更快、更高效和可编程的支付，同时维护安全、稳定和有效的监管监督。第一阶段目标是在加拿大金融机构之间高效转移代币化存款，长期目标则是与其它新兴数字资产计划连接。参与银行预计将在适当时候纳入更多吸收存款机构。 本文系未央网专栏作者:高旭 发表，内容属作者个人观点，不代表网站观点，未经许

9月21日，“闲鱼涉低俗”登上微博热搜榜第一。 河北经视的一则调查报道，将“上门”、“处宝可约”这类具有性暗示属性的交易暗语置于聚光灯之下。而就在不久之前，王程远刚刚接过这家平台的帅印。 闲鱼的回应很快：今年关闭了9.8万账号，打击了15个犯罪团伙，持续打击低俗引流内容。 但是这一次最值得关注的细节，并非闲鱼要如何应对——而是一家拥有6亿用户的二手平台，为何总被黑灰产所盯上？ 风暴眼里的闲鱼：不是“失控”，而是“被围猎” 闲鱼此次登上热搜，看似平台治理出现问题，但是如果你认真查看事件的来龙去脉，结论或许正好相反。 官方回应清晰，低俗信息已实时拦截。根据闲鱼的官方回应，报道中提及的10个商品, 6个商品于媒体发稿前已被系统识别并下架，另3个是引流至站外的，站内没有低俗信息。剩下的1个是漫改图片服务，由于“宝贝特别”这类违规的描述，也已经被屏蔽了。 至于“处宝可

回顾今年的银行业半年报，净息差依然在低位徘徊，社融信贷也依然疲弱。于是亮点大多呈现在非息收入，业内称中收“面临结构性机遇”。 其中，大财富管理板块被寄予厚望。因为在整个中收盘子里，银行卡手续费等传统利润贡献项大幅缩水了，而对冲这一负面因素的是财富管理中收——不少银行财富管理中收跑出双位数的强劲增长，成为营收板块中的一抹亮色。 各家银行在中收上寻找“第二增长曲线”，重要落脚点之一，就是财富管理。 说完大趋势，再来看机构之间的分化。由于各家银行财报口径并不统一，因此在横向对比时，“愉见财经”本文统计采用“手续费及佣金收入”项下的“代理业务收入”“理财业务收入”（若有）等指标来反映财富中收表现；单家分析时，再看报表具体呈现的财富管理业务细项。 角度一，从增速来看。 上市股份制银行和城商行的财富中收高歌猛进。截至6月末，A股上市股份行和城商行的代理业务收入总额分别较

“机器正在成为思考的主力，智能正在成为一种规模化的商品。” 在2026年云栖大会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭的这句话，值得从经济发展的角度理解。 工业革命把动力变成可以大规模供给的资源，并由此建立起现代产业。吴泳铭认为，类似的变化正在发生，这一次轮到了思考。 当智力能够大规模供给，企业怎样创造财富，人又将怎样工作和生活？这也是理解阿里战略的一个重要视角。 当智能从稀缺资源变成规模化商品 吴泳铭对未来经济的判断，始于一个基本变化：人类正在获得一种可以大规模扩展的智力供给。 过去，智力是一种稀缺资源。培养一名优秀的科学家、工程师或医生，需要多年学习和实践。而一个人的时间和精力始终有限，再出色的专家，也只能处理有限的问题。 因此，一个问题能够获得多少研究和思考，既取决于社会拥有多少人才，也取决于资源如何分配。有些需求虽然真实存在，却因为涉及的人太少、回报周期太长，

9月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国信托业协会、中国财务公司协会、中国小额贷款业协会等五家协会联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本自律规范》（以下简称“《自律规范》”），对个人贷款综合融资成本的展示方式作出更细要求。规范提出，不得使用日利率、月费率等形式替代年化成本，线上贷款须单独弹窗展示明示表，并设置不低于10秒的强制阅读时间。 这是继今年3月国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称“《规定》”）后，息费透明化制度再次向前推进。 息费明示要求细化至交互环节 头部机构率先完成落地适配 《自律规范》针对此前市场存在的息费展示口径不统一、关键信息隐蔽等问题作出针对性约束。相比此前发布的《规定》，此次自律要求进一步明确展示形式与交互细节，约束更具针对性，也对机构的前端产品迭代速度提出更高要求。 7月

当前“三低一高”环境下，中小银行首当其冲。特别是在有效需求不足的大背景下，“错位发展、差异竞争”的难度显著加大，大行持续下沉县域与普惠市场，互联网银行分流长尾客群，中小银行被“上下挤压”，赖以生存的土壤正在加速变化。 回顾过去十余年，跨区域设分支、借平台揽存放贷、追逐政信项目，是中小银行做大做强的三条主路。如今三条路同时收窄：跨区展业被明令禁止，牌照申请门槛高企，化债接近尾声、政信红利消退；叠加净息差压缩、大行下沉挤压，规模增长难以为继。 外延扩张走不通了，向内挖潜成为必然。而最肥沃也最容易被忽视的那块存量土地，正是股东。 笔者以为，规范的公司治理，是中小银行稳健发展的基础，而深化股东协同，则是中小银行深耕区域、向内挖潜、实现突围的最直接、最现实、最见效，也是风险最可控的一条路径。 本文试从当下形势、法理、历史、现实和发展路径几个层面作一探讨。 一、当下形势

这两日，蚂蚁消费金融在银登中心挂出两期个人不良贷款资产包，未偿本息36.45亿元，涉及借款人近14.78万户。扎眼的有两个数据，一个是借款人加权平均年龄37岁到38岁之间，一个是加权平均逾期天数超过300天。 37、38岁，正是家里顶梁柱的年纪，不是刚毕业手滑点了备用金的年纪，这个时候，房贷、车贷、教育支出正一起压在身上，300天也不是什么周转几天，而是按行业惯例早该认定收不回来的深度逾期。 有意思的是这批坏账被报道之后，我翻了翻点赞最高的几条评论，有人喊“逾期3000天以上的举手”，后面跟着600多个点赞；有人说“刘备借荆州那么大城池都不还，你们还什么”，160多条点赞，还有一条更直白，“23亿的债宁愿230万卖给催收公司，也不愿意打折让负债人直接还”，1600多条点赞。 这是啥？借钱的正在将自己包装成无可奈何又无赖的弱势方，而放贷的原罪在身，不还钱不是失