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对于中国的银行业来说，2026年的关键词无疑是“转型”。 背后的压力清晰可见，2025年四季度商业银行净息差仅为1.42%，持续徘徊在历史低位。在息差这条腿越走越窄的情况下，各家银行纷纷将目光投向另一条腿——中间业务收入。 但3月15日，一纸新规悄然落地。 金融监管总局与央行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求所有个人贷款必须通过一张“表”——综合融资成本明示表，向借款人明示包含利息、担保费、服务费等在内的综合融资成本。 新规将于2026年8月1日起正式施行，适用于银行、消费金融公司、汽车金融公司、信托公司、小贷公司等各类放贷机构。 表面看，这是一项保护消费者权益的监管要求；深层看，这是对银行个人贷款业务商业模式的深刻重塑，那些藏在费用里的中收“水分”，正在被阳光蒸发。 个贷息费"阳光化"，不仅是信息披露的技术调整，更是银行盈利模式的"明牌"时

今天我们说说银行智能化发展的情况。 近几年，我们听到了太多银行数字化发展的名词，从电子银行到网络金融，从数字金融到数智金融，从直销银行到直营银行，从场景金融到生态金融。从智慧银行到智能银行。 名称变了很多，但本质是否发生了变化呢？名称的变化背后，银行究竟想要达到一个什么结果？这种图景似乎一直不太具象。 关于数字化的发展，我问过很多人，大家对过程和方法论的掌握却总是高度相似的，数据的发现，要素的组装，多波次的触达，在正确时间给正确人提供正确的产品服务，千人千面精准营销…… 但关于最终的服务形态，大家给我的说法都不近相同，甚至很多人也没有真的想象过服务形态应该发生什么变化，那今天这个问题不妨再次抛出来： “你觉得作为一个银行客户，未来的金融服务应该是什么样的？” 如果你觉得未来的金融是“易得的”，那什么是易得？去银行开一个账户，开通APP，自由操作，随时随地可以

三年前的那个夜晚，一切都始于老板杰米·戴蒙的一声召唤。 2023年3月9日，摩根大通高管道格·佩特诺正在纽约参加一位同行的退休派对。此时，一家以服务初创企业著称的西海岸银行正遭遇存款疯狂外流。戴蒙把他叫过去，让他立刻接入一通电话。电话那头是监管机构的紧急询问：摩根大通是否有意收购硅谷银行（SVB）？ 次日，加州金融监管机构便接管了SVB，这家美国初创社区的核心银行轰然倒塌。整个周末，戴蒙、佩特诺和其他高管反复权衡是否出手。他们最终决定放弃，部分原因是出于避险心理，成千上万的SVB客户正在涌向摩根大通开户。“我们一个周末就迎来了正常情况下三年的客户量，”佩特诺回忆道，“开户团队夜以继日地工作。” 这一幕让他萌生了一个想法：摩根大通能否打造一个真正能与SVB以及Brex、Ramp、Mercury等新锐抗衡的竞争对手？这些公司都已在服务创始人和风投机构的细分领域中

文/王润石（上海金融发展研究实验室特聘研究员、九卦金融圈专栏作家） 最近是不是总听人说 AI，但觉得太贵、太复杂？别急，随着 AI 技术的普惠化发展，曾经高不可攀的智能转型门槛已大幅降低，现在正是咱们中小银行“抄作业”的最佳时机——不用巨额投入，不用从零摸索，找准方向、选对工具，就能借助 AI 实现效率提升、风险可控、业绩增长，在差异化竞争中站稳脚跟。 为什么现在必须行动？ 中小银行深耕区域、服务本地，面临着大行挤压、息差收窄、客户需求升级的多重压力，而 AI 技术的成本革命，正为中小银行打开了破局窗口，此时行动，既是顺势而为，更是生存所需。 01 成本革命已发生：门槛大幅降低，中小银行可轻松入局 过去，AI 技术落地需要千万元级的前期投入，涵盖算力、算法、人才等多个方面，对于资金实力有限的中小银行而言，无疑是“遥不可及”。但近3年来，AI 推理成本已大幅下

推进国家治理体系和治理能力现代化，是"十五五"时期完善治理格局、增进民生福祉的重要任务。数智技术以数据为纽带、以平台为载体、以服务为导向，全面融入政务运行、基层治理与公共服务，推动治理从"经验驱动"转向"数据驱动"、从"分散处置"转向"协同联动"、从"被动响应"转向"主动服务"，让治理更精准、服务更高效、民生更暖心，为高质量发展筑牢治理根基。 打通数据壁垒 夯实智慧治理底座 加快构建全国一体化政务大数据体系，推动跨部门、跨层级、跨区域数据共享与业务协同，破除信息孤岛。依托国家政务服务平台总枢纽，联通各地区各部门政务系统，实现人口、法人、空间地理、社会信用等基础数据按需汇聚、规范共享。全国一体化政务数据共享枢纽已接入各级政务部门近6000个，发布数万类数据资源，支撑跨地区跨部门数据共享调用超千亿次，为科学决策、精准监管、高效服务提供坚实数据支撑。 健全政务数据

2026年3月17日，美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）联合发布了一份解释性文件，明确了联邦证券法对特定加密资产及相关交易的适用方式。此举旨在结束长达十余年的监管不确定性，为市场参与者提供关于加密资产法律地位的清晰指引。该解释不仅为数字商品、数字收藏品、稳定币及数字证券等提供了连贯的代币分类标准，还界定了非证券加密资产在何种情况下会涉及投资合同，以及何时可脱离其范畴。同时，文件还阐明了证券法如何适用于空投、协议挖矿、质押以及非证券加密资产的封装等活动。该联合行动确认了大多数加密资产本身不属于证券，并反映了投资合同关系可以终结的法律现实。通过明确SEC与CFTC之间的监管管辖权划分，这份解释为创新者、发行方及投资者提供了亟需的规则框架，标志着联邦监管机构为建立清晰、协调的加密货币监管体系迈出了实质性一步。 本文系未央网专栏作者:高旭

万事达卡周二宣布，已同意以最高18亿美元的价格收购总部位于伦敦的稳定币基础设施公司BVNK。这笔交易包括3亿美元的或有对价，取决于BVNK是否达到某些业绩指标，预计将于今年完成。此次收购是万事达卡对数字货币主流化的最大押注，旨在获得连接传统支付系统与新兴区块链网络的能力，让万事达卡能够深入参与未来几年将逐渐普及的稳定币和代币化存款支付系统。BVNK成立于2021年，去年向CNBC表示其估值超过7.5亿美元。该公司平台目前支持在130多个国家的主流区块链网络上进行交易。自2024年底特朗普当选总统开启加密友好监管新时代以来，稳定币初创公司一直是热门收购标的。据报道，BVNK此前也曾收到Coinbase的收购意向，而万事达卡在今年早些时候还曾有意收购另一家加密公司Zerohash。 本文系未央网专栏作者:高旭 发表，内容属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严

近日，亚利桑那州总检察长克里斯·梅耶斯对预测市场平台Kalshi提起刑事指控，称其在未经许可的情况下运营非法赌博业务，并接受该州居民对选举的投注。这份在马里科帕县法院提起的20项指控，主要针对Kalshi接受关于2028年总统大选及多项亚利桑那州地方选举投注的行为。这是美国首次有州政府对该公司提起此类刑事诉讼，标志着各州与预测市场行业之间的法律争端显著升级。 Kalshi方面则辩称，其业务受美国商品期货交易委员会（CFTC）的联邦监管，不违反州法律。该公司已反诉亚利桑那州博彩管理局，主张联邦政府对衍生品交易拥有专属管辖权。总检察长梅耶斯反驳称，此举是公司试图逃避地方法律责任。尽管这些指控在技术上属于轻罪，但案件的核心争议在于，Kalshi这类受联邦监管的预测平台能否规避各州的博彩禁令。随着CFTC主席公开表态支持联邦机构的专属管辖权，这场围绕监管权的法律冲突

韩国产业通商部近日宣布，2026年将投入2322亿韩元支持国内产业界、学界和研究机构与海外优秀研发机构开展联合研发。为吸引海外先进技术并开拓国际市场，今年相关项目预算较去年增加233亿韩元（约11%）。主要包括四项计划：全球产业技术合作中心（1274亿韩元）、国际共同技术开发（914亿韩元）、全球产业技术联动（75亿韩元）以及国际合作基础建设（59亿韩元）。 本文系未央网专栏作者:小未 发表，内容属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

近日，有消费者晒出截图，小米汽车“官方车险”法巴天星保险上线，不仅价格比其他保险公司更便宜，还拥有更多服务。据悉，法巴天星保险提供的车险产品中包含了 8 次道路救援服务、1 次代为送检服务和 1 次车辆安全检测。 小米汽车服务管家表示，目前法巴天星保险仅在北京地区进行续保展业。从股权层面看，小米是法巴天星保险的重要股东，此次小米汽车在官方渠道上线相关车险产品，也意味着这家过去两年国内最炙手可热的新能源车企，终于拥有了自己的“官方车险。” 实际上，在过去一段时间，众多新能源车企纷纷下场试水新能源车险并取得不错成效。如目前全球最大的两家新能源车企比亚迪、特斯拉旗下均有相关的保险公司，根据最新的财报显示，两家车企相关的保险公司在2025年业绩均有较大程度的突破，其中比亚迪财险年保费翻倍，利润转正，特斯拉特斯拉旗下三家保险运营商保费均有双位数增长。新能源车企正在肉

在2024年开展的DLT批发结算探索工作基础上，欧元体系（Eurosystem）于2026年3月11日正式发布Appia战略计划路线图，旨在构建一个以央行货币为核心角色的欧洲代币化金融生态系统。该计划将整合欧元体系及公私部门力量，共同打造一体化、创新且富有韧性的欧洲代币化批发金融市场。 核心目标：架设通往未来代币化市场的桥梁 Appia的核心目标是构建从当前金融体系通往未来代币化市场的通道，并确保这一通道牢牢扎根于央行货币之上。通过保持央行货币作为货币体系锚定基石的作用，欧元体系旨在确保货币政策实施的有效性，维护金融稳定和支付体系的顺畅运行。 该计划致力于培育更加一体化、更具竞争力和创新性的欧洲支付与证券环境，增强欧洲的战略自主性和韧性，确保欧元作为国际货币的持续地位。 两大支柱：Pontes与Appia协同推进 欧元体系提供代币化批发央行货币的战略基于两大

文/百融金融行业研究院 陈敏 当 AI 刷新智能边界，银行人正站在一场文明级的变革路口 在技术的洪流中，我们究竟该如何自处？ AI 时代的人类，必须更强的四大核心能力 AI 不只是技术，是文明的试金石 2026年的春天，人工智能的进展再次超出了人们的想象。 以 Claude系列为代表的新一代大模型，不仅在推理速度、多模态理解上实现了跨越，更重要的是，它们已经具备了长周期智能体（Agent）的能力。 这意味着，AI 不再是一个只会应答的“客服”，它可以自主规划、执行、迭代，去完成一个复杂的金融项目——比如抓取全年财报数据、分析监管政策细则、生成几十页的深度研究报告，并自动输出 PPT。 技术的炫技程度，正在刷新天花板。 但凡是技术，都必有两面性。 当 AI 冲进金融圈，当它开始渗透风控、信贷、合规、客诉每一个毛孔，银行业最尖锐的哲学命题随之诞生： AI，到底是

一、德国储蓄银行（Sparkassen）模式概述与组织架构 德国储蓄银行（Sparkassen）体系是德国金融系统的核心支柱之一，其模式堪称金融领域“联邦制”实践的典范。该体系并非一个单一的控股集团，而是基于公法原则和地区联盟形成的独特、复杂且高效的网络型结构。这一“伞状”架构完美融合了地方自治的灵活性与整体网络的规模效应，成功地将数百家小型、独立的银行凝聚成一个兼具“小银行”贴近社区优势与“大集团”协同竞争力的金融巨擘。截至2026年，这一拥有约5000万私人客户的庞大集团，其组织架构可从法律地位、治理结构与三层级联邦制网络进行系统性剖析。 （一）法律地位与根本目标：公法机构与公共利益最大化 德国储蓄银行的法律基础是《储蓄银行法》，其法律形式被明确界定为公法机构。这意味着它不是一般的私人企业或纯粹的国有银行，而是依据公法成立、具有独立法人资格的法律实体。

传统企业采购长期深陷手动流程的泥潭，即使采购一张办公桌也可能引发数小时的SAP数据录入和无休止的邮件沟通。a16z日前宣布领投的Lio公司，正试图用AI代理彻底变革这一现状。Lio打造了一个虚拟采购劳动力平台，能够端到端地自动处理询价、报价分析、供应商比较与谈判、供应商导入及最终执行等全链条工作，无缝对接ERP等企业内部系统。其效果令人惊叹：能将数周的工作量压缩至几分钟完成，并为采购人员减少85%的手工工作，额外带来10%的采购成本节约。目前，已有包括多家财富500强企业在内的全球100多家客户通过Lio管理着数十亿美元的采购支出，并实现了95%的员工采用率和100%的客户留存率。Lio由三位技术出身的创始人——Vlad、Lukas和Till共同创立，他们痴迷于为"代理优先"的世界重构采购流程，其技术实力与对企业流程的深刻理解是获得投资的关键。 本文系未央网