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有些事，过去了就回不去了。 2025年3月末，个人短期消费贷余额最后一次站上10万亿元大关，定格在100003.9亿元。谁能想到，仅仅一年零两个月后，到2026年5月末，这个数字跌到了87869.54亿元，跌破9万亿。算下来，短短15个月，规模少了1.24万亿元。 如果把中长期消费贷也算进来，2026年前5个月，居民消费贷余额从581720.86亿元跌至570490.39亿元，净减少约1.12万亿元。短期消费贷在3月、4月、5月走出三连跌，中间没有任何震荡反复，方向一直向下。 这种走势，就是自2025年下半年以来呈现出的结构性拐点。自那以后，个人消费贷再也回不到10万亿的巅峰了。 监管的铁拳，方向只有一个：那就是都给我降。 2025年下半年以来，监管打出了一套组合拳，我在去年下半年以来走访北上广一些企业后得出一个清晰的结论，那就是降规模、降利率、降投诉。 先

全球供应链如同经济的血脉，牵一发而动全身。然而，其内部错综复杂的依赖关系、脆弱节点和传导路径，长期以来却像一个“黑箱”，让政策制定者和央行家们难以精准透视。近日，国际清算银行（BIS）发起了一项名为Project Insight的概念验证项目，用实践证明了打开这个“黑箱”的可行性。 不只是回答一个问题，而是构建一个可扩展的“骨架” Project Insight并非只为解答某一道具体的政策考题。它的核心目标，是搭建一套稳健的数据结构、标准化的度量体系，以及灵活可调的仪表板架构。通过将精细的企业级数据、宏观经济变量和先进分析工具融合在一个协作平台中，该项目成功展示了如何更高效地研究那些粒度极细、环环相扣的全球价值链（GVC）依赖关系。 这种设计思路决定了它不只是一次性的研究工具，而是一个可复用、可适配的底座。中央银行的宏观金融监测、公共机构的政策推演，都可以借

新加坡金融科技协会（SFA）联合业界近日发布《支付行业行为准则》，为支付服务提供商（涵盖主要支付机构、标准支付机构、货币兑换牌照持有者及豁免实体，但不包括数字支付代币和加密相关服务）设定自愿遵守的共通标准。该准则补充而非取代新加坡金融管理局（MAS）的监管要求，遵循者需通过年度自我评估并公开声明为“准则遵守者”，方可获得标识，但声明不构成独立验证或官方背书。 准则聚焦三大领域：（1）定价透明，要求商家在交易前完整披露费用及汇率加价，禁止“滴漏定价”或虚假宣传“免费”；（2）欺诈与卡片保障，须建立反欺诈框架，并参照银行标准设定未授权交易客户责任上限（如每笔最高100新元）；（3）数据保护与运营韧性，限制数据收集范围，强化关键系统（如账本、钱包、支付网关等）的压力测试，并确保反洗钱及反恐融资框架符合MAS规定。此举旨在提升行业自律，在数字化支付激增的背景下增强消

2026年7月31日，美联储就一项现代化互助银行组织规则的提案公开征求意见。互助银行由储户而非股东所有，全美超过90%的此类机构总资产低于30亿美元。美联储自2011年起从储蓄监管局接管对互助银行的监管职责，但现行规则自1993年制定以来从未更新，被指过于繁琐复杂。新提案旨在简化流程、减轻合规负担，同时为部分互助银行在筹集资本方面提供更大灵活性，例如明确哪些工具可计入监管资本、减少程序性要求等。 负责监管的副主席米歇尔·鲍曼表示，这是美联储推进银行监管框架现代化的重要步骤，“互助银行模式的持续成功有助于美国银行体系的机构多样性，而这正是金融体系的最大优势之一”。她强调，新规将允许互助银行持续发展，更有效地服务各地社区，同时保留其独特的储户所有制结构。提案现公开征求意见，具体实施尚待最终定稿。 本文系未央网专栏作者:高旭 发表，内容属作者个人观点，不代表网站观

2026年8月3日，支付巨头Visa宣布将以24亿美元现金收购以色列反欺诈初创公司BioCatch，进一步强化其网络安全布局，应对生成式AI驱动的诈骗与账户盗用激增。目前，交易尚待监管批准，预计于Visa 2027财年第二季度末完成。BioCatch的行为生物识别平台通过分析用户击键节奏、触屏压力等细微行为信号，实时区分真人用户与欺诈机器人或脚本，目前已在全球约350家银行保护7.6亿用户。Visa计划将这项技术融入其覆盖近1.45万家金融机构、年处理超329亿笔交易的庞大网络，帮助银行在支付完成前拦截欺诈。 此次收购是Visa扩展增值服务业务的最新动作，该业务（含防欺诈、网络安全和分析软件）已成为公司增长最快的板块之一。Visa增值服务总裁安德鲁·托雷表示，BioCatch将帮助客户“在欺诈触及支付节点前将其阻断”。BioCatch在官方博客中坦言，全球欺

嵌入式保险服务提供商Cover Genius已完成对德国保险科技公司Friendsurance的收购，以进一步巩固其在欧洲银行保险市场的地位，并扩大通过金融机构向消费者提供嵌入式保障产品的能力，尤其是在德国、奥地利和瑞士（DACH）地区。此次收购将Cover Genius的全球嵌入式保险技术平台，与Friendsurance在数字银行保险领域积累的技术能力以及DACH地区监管经验相结合。此次交易反映了嵌入式保险模式的持续发展趋势。随着银行逐渐被视为保险产品的重要分销渠道，金融机构正在扩大其服务范围，通过数字化银行场景向客户提供包括旅行保险在内的各类保障产品，而不再仅依赖传统保险渠道和旅游零售合作伙伴。Friendsurance此前开发了一套数字化技术平台，使银行和保险公司能够将保险产品直接整合至数字银行服务流程中，同时满足区域监管要求。Cover Geniu

2026年7月29日，企业级AI初创公司Freehand宣布完成7500万美元的B轮融资，资金将用于扩展其自主AI代理业务，为大型企业处理复杂的供应链支出及后台运营管理。本轮融资由Battery Ventures和NewRoad Capital Partners联合领投，Nexus Venture Partners及美国前商务部长Penny Pritzker参与跟投。至此，这家总部位于旧金山的初创公司累计融资额已达1亿美元。Freehand未透露最新估值，但首席执行官兼联合创始人Nitin Jayakrishnan表示，相比2024年3月完成的2500万美元A轮融资，此次估值“有显著提升”。 此轮融资恰逢关税、税收及美国移民政策持续冲击沿袭数十年的供应链外包模式之际。同时，供应链及物流相关初创企业的风险投资热度正在回升，根据Crunchbase数据，2026

英国劳埃德银行集团（Lloyds Banking Group）日前宣布，已完成三笔使用代币化商业银行存款的真实跨境支付交易，分别涉及英镑、欧元和瑞士法郎之间的资金流动。在核心测试中，其企业市场业务将瑞郎兑换为英镑，劳埃德银行担任英镑端的结算行。由于外汇兑换、支付与结算均在共享数字账本上同步完成，交易“实现了同时处理，而非分步执行”，显著提升了跨境支付的效率和流畅度。另外两笔交易中，劳埃德作为客户银行，分别以欧元和瑞郎测试了与其他国际参与者的数字代币收发互操作性。 这三笔交易是国际清算银行（BIS）与国际金融协会（IIF）于2024年4月发起的“Project Agorá”公私合作项目的一部分，该项目旨在探索代币化在批发跨境支付中的应用，目前已有40多家金融机构和8家央行参与。劳埃德银行数字与市场创新主管彼得·莱夫特表示，从原型走向真实交易，为理解代币化存款在

2026年7月31日，英国金融行为监管局（FCA）发布一揽子改革方案，旨在提高市场透明度、强化全市场信息获取，并提振英国股市信心。核心举措包括：确认未来18个月内推出股权合并行情（Consolidated Tape），将分散于各交易场所的交易信息汇集为单一数据源，方便投资者全面掌握市场状况；同时就针对性的市场结构改革发起咨询，并即日起上线一项临时性股票市场活动报告工具，每日展示整体交易规模，供合并行情正式启用前使用。FCA指出，竞争与创新虽为英国股市带来流动性和韧性，但也加剧了碎片化，导致市场数据利用不足，新措施将有效解决这一痛点。 该方案延续了2026年6月已推出的英国债券合并行情（已获超160万份许可订阅）的成功经验，是FCA资本市场改革更广泛计划的一部分。FCA市场执行董事西蒙·沃尔斯表示，选择虽带来复杂性，但透明度不会缺失，合并行情将让投资者更轻松地

2026年7月29日，韩国金融委员会宣布，2026年韩国金融科技周将于11月25日至27日在首尔aT中心举行，为期三天。作为韩国最大规模的金融科技展会，本届活动以“超越金融，迈向未来”为主题，聚焦人工智能、区块链、智能合约及深度伪造检测等创新技术，并首次新增六家合作机构，推出多达35项议程，参展企业数量较去年扩充约20%。展会设金融科技、金融机构、合作伙伴及全球四大展区，其中全球展馆将设立多国国家馆，展示各国特色金融科技服务，促进国际交流合作。 活动期间，将邀请全球顶尖专家举办研讨会，探讨代理式AI、量子计算、数字资产、网络安全等未来金融技术议题；同时推出“科技发现者”路演、反向IR及投资人对接会等投融资促进活动，为初创企业提供与金融机构联姻的良机。普通观众还可参与 seminars、就业咨询及金融岗位匹配活动，现场更配备导览讲解服务，帮助市民深入了解核心展

近日，印度储备银行（RBI）正式发布《支付愿景2028》（Payments Vision 2028），以"塑造印度支付前沿"为主题，为印度快速增长的数字支付生态系统制定了一份行动规划至2028年12月的战略路线图。该愿景文件围绕用户赋权、欺诈防护、跨境支付效率提升和营商环境优化第二部分四大核心方向展开，RBI在文件中提出四项关键举措：（1）建立TReDS互操作性框架。针对贸易应收账款贴现系统（TReDS）开发互操作性框架，旨在打造更加一体化、高效的应收账款融资生态系统；（2）探索数字支付"开关"功能。计划在所有数字支付模式中引入类似银行卡管控的"开关"机制，帮助用户自主管理交易、降低欺诈风险；（3）审查跨境支付体系。对跨境支付生态系统进行全面审查，简化《2007年支付与结算系统法》（PSS Act）和《1999年外汇管理法》（FEMA）框架下的授权流程；（4

2026年的中国银行业站在微妙十字路口：一端是零售条线集体承压——净息差跌破1.40%历史关口，个人住房贷款持续负增长，零售不良加速显性化，7月A股深度调整令财富业务再添寒意；另一端却是头部银行耐人寻味的战略导向：5月，零售老将吕天贵出任中信银行行长；6月，招行新任行长王小青在股东会首秀中重申“以大财富管理为重要抓手的零售业务依然会是招行的特色和压舱石”。比“零售向左还是向右”更值得深思的，是一个被长期误读的命题：零售与对公从来不是零和博弈，而是一体共生的全局棋局。要跳出资本约束的银行视角，而应从客户（包括企业客户、个人客户）的视角，重新审视银行的经营管理，特别是要跳出放款赚息差的传统信贷模式，转向综合化服务的客户经营模式。若以生物学喻之，未来银行应如章鱼——一个中央大脑统筹全局，八条触手基部各有一个神经节、约三分之二的神经元分布于触手之上，既能自主感知决策

《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下称《规定》）将于8月1日起施行，适用商业银行、信托、消费金融公司、小贷公司等。其中，这两天业内人士关注度最高的是传闻的“线上《综合融资成本明示表》弹窗并强制阅读10秒”的规定。具体是否实施目前还没有定论。业内人士表示，“目前合作的助贷平台在7月29-31日已经正式上线了《综合融资成本明示表》，但并没有设置强制的阅读时间；而且较难执行长达10秒阅读时间，考虑申请调降强制阅读时间，或者不得已会以加速计时的方式达到阅读时间要求”。“强制阅读10秒”如果实施，预计较大程度上影响获客。消金界了解到，目前在获客方面，头部平台谨慎获客，不过个别平台还在冲量。事实上，中小平台投流下降后，部分头部平台加大获新客，也是赶在最后930前大幅营销，抢先占领一些中腰部平台退出来的空白市场。利率明示新规实施后，有金融机构测算，预计客户的转化率预

据RFS官网显示，来自哈佛大学的Josh Lerner、中国证券监督管理委员会的Jinlin Li、麻省理工学院的刘通，合作撰写的论文“ Learning by Investing: Entrepreneurial Spillovers from Venture Capital ”，于近日被国际金融学顶刊《Review of Financial Studies》接受并择日发表。 摘要 This paper studies how investing in venture capital (VC) affects the entrepreneurial outcomes of individual limited partners (LPs). Using comprehensive administrative data on entrepreneurial